// šablona strategie
Classic Value
Graham-style: pay clearly less than the business earns today.
Názvy kritérií, jejich popisy i pokyny níž pocházejí ze stejného souboru, se kterým produkt skóruje, a ve všech edicích zůstávají anglicky. Aplikace je říká anglicky taky.
// hranice, které ukončí debatu
Jedno kritérium je tvrdé: když ho pozice nesplní, skóre je zastropované, ať ostatní vyjde jakkoli dobře.
- P/E (TTM) ≤ 15.00
Co se měří
| Kritérium | Vyžaduje | Váha |
|---|---|---|
| P/E (TTM)tvrdéPrice to trailing twelve-month earnings. | ≤ 15.00částečné uznání až do 18.00 | 21%Když chybí: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| P/BPrice to book value. | ≤ 2.00částečné uznání až do 2.50 | 15%Když chybí: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| FCF yieldTrailing free cash flow over market cap. | ≥ 6.0%částečné uznání až do 4.5% | 18%Když chybí: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Dividend yieldTrailing dividends over price. | ≥ 2.0%částečné uznání až do 1.0% | 10%Když chybí: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Net debt / EBITDATotal debt minus cash, over EBITDA (TTM). | ≤ 2.50částečné uznání až do 3.00 | 13%Když chybí: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Current ratioCurrent assets over current liabilities. | ≥ 1.20částečné uznání až do 1.00 | 8%Když chybí: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
Váha je podíl kritéria na celé sadě pravidel, zaokrouhlený pro zobrazení. Každé číslo tady pochází ze stejného souboru, se kterým produkt skóruje - stránka nemůže říkat něco jiného než terminál.
Co potřebuje posouzení
Margin of safety vs intrinsic value
15%Is the discount explained by a solvable problem rather than a broken business?
Tohle jsou kritéria, která vzorec nerozhodne. AI je posoudí proti pokynům výše a úvahu ukáže vedle verdiktu; aritmetika zůstává u deterministických pravidel.
Pravidla o portfoliu, ne o akcii
- Žádná jednotlivá pozice nad 10 % portfolia.
- Žádný sektor nad 40 % portfolia.
Tyhle se kontrolují proti knize jako celku. Pozice může splnit každé kritérium výše a stejně portfolio dostat do rozporu tím, že je moc velká.
Než to vezmete jako dané
Tahle sada pravidel je výchozí bod. Ve chvíli, kdy ji portfolio uplatní, je každý práh, váha i tvrdá hranice vaše k posunutí - a většina lidí by je posunout měla, protože prahy, které dávají smysl u koncentrované knihy, nejsou ty, které dávají smysl u široké.
Zpětně testovaná není a Monsa netvrdí, že funguje. Co Monsa dělá, je užší a ověřitelné: držte tahle pravidla a každou noc vám řekne, které z vašich pozic je pořád splňují a které to tiše přestaly.
Uplatnit šablonu zabere minutu. Těžké je na tom sám sobě dodržet ji ještě za osm měsíců.