Šablony
Jak vypadá strategie, když se sepíše jako čísla.
Každý říká, že investuje do kvality, hodnoty nebo růstu. 10 z těch slov je tady dodaných jako skutečné sady pravidel: pojmenované prahy, váhy, které rozhodují, co váží víc, a tvrdé čáry, které spor ukončí. Přečtěte si jednu, než napíšete vlastní.
Šablony
GARPPeter Lynch
Growth at a Reasonable Price - growing businesses whose valuation hasn't run away.
Classic ValueBenjamin Graham
Only passes a business priced clearly below what it earns today, in the Graham manner.
Deep ValueWalter Schloss
Statistically cheap against cash flow, with a balance sheet that can wait.
Quality CompoundersTerry Smith
High-return businesses that reinvest at high rates for years.
Dividend GrowthGeraldine Weiss
Reliable, growing payouts backed by cash flow, not leverage.
High GrowthPhilip Fisher
Fast top-line growth with strong unit economics, and a valuation limit that is generous rather than strict.
MomentumRichard Driehaus
Built around price strength, screening for what the market is already rewarding.
TurnaroundMichael Price
Beaten-down businesses with a survivable balance sheet and a real fix underway.
Wide MoatWarren Buffett
Structurally protected businesses at sane prices - the toll-road idea, written as rules.
All-Weather DefensiveFischer Black
Stable demand, low volatility and a real dividend, for a book meant to be dull.
Jak ji číst
Šablona je výchozí bod, ne verdikt o tom, jak investovat. Každý práh, každá váha i každá tvrdá čára jde upravit ve chvíli, kdy ji portfolio použije - šablony existují proto, že prázdný editor pravidel je místo, kde většina lidí skončí.
Žádná z nich není backtestovaná a Monsa netvrdí nic o tom, co která udělá s portfoliem. Tvrdí něco užšího: vyberte sadu pravidel a Monsa vám každou noc řekne, které z vašich pozic je pořád splňují.
Jméno u šablony je investor, ke kterému se ten styl obvykle odvozuje - rodokmen, ne doporučení. Nikdo z nich nemá s Monsou nic společného a používat tuhle sadu pravidel neznamená spravovat jeho knihu.
Nebo šablony úplně přeskočte: sepište tezi vlastními slovy a Monsa z ní navrhne kritéria, která si upravíte.