// modelo de estratégia
Wide Moat
Own toll roads: structurally protected businesses at sane prices.
Os nomes dos critérios, suas descrições e as orientações abaixo vêm do mesmo arquivo com que o produto pontua, e continuam em inglês em todas as edições. O app também os diz em inglês.
// as linhas que encerram a discussão
Um critério é duro: falhar nele põe teto na pontuação, por melhor que todo o resto saia.
- ROIC ≥ 12.0%
O que é medido
| Critério | Exige | Peso |
|---|---|---|
| ROICduroAfter-tax operating income over invested capital. | ≥ 12.0%crédito parcial até 9.0% | 18%Quando falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Gross marginGross profit over revenue (TTM). | ≥ 35.0%crédito parcial até 30.0% | 13%Quando falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Operating marginOperating income over revenue (TTM). | ≥ 15.0%crédito parcial até 11.0% | 13%Quando falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Market cap (USD)Market capitalization converted to USD. | ≥ 10Bcrédito parcial até 7B | 8%Quando falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Revenue CAGR 3yThree-year revenue compound annual growth. | ≥ 5.0%crédito parcial até 3.0% | 10%Quando falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
O peso é a parte de cada critério no conjunto inteiro de regras, arredondada para exibição. Todo número aqui vem do mesmo arquivo com que o produto pontua - a página não pode dizer uma coisa enquanto o terminal faz outra.
O que precisa de julgamento
Identifiable moat source
23%Network effects, switching costs, brand, scale economies, regulation - name it and evidence it.
Pricing power evidence
15%Raised prices above inflation without volume loss.
Estes são os critérios que uma fórmula não resolve. A IA os julga contra as orientações acima e mostra o raciocínio ao lado do veredicto; a aritmética fica com as regras determinísticas.
Regras sobre a carteira, não sobre a ação
- Nenhuma posição isolada acima de 12% da carteira.
- Nenhum setor acima de 40% da carteira.
Estas são conferidas contra o livro inteiro. Uma posição pode cumprir todos os critérios acima e ainda assim deixar a carteira em violação por ser grande demais.
Antes de tomar isso como dado
Este conjunto de regras é um ponto de partida. No momento em que uma carteira o aplica, cada limiar, peso e linha dura é seu para mexer - e a maioria deveria mexer, porque os limiares que fazem sentido para um livro concentrado não são os que fazem sentido para um livro amplo.
Ele não foi backtestado e a Monsa não afirma que funciona. O que a Monsa faz é mais estreito e conferível: mantenha estas regras e, toda noite, ela dirá quais das suas posições ainda as cumprem e quais pararam em silêncio.
Aplicar um modelo leva um minuto. A parte difícil de fazer sozinho é continuar preso a ele daqui a oito meses.