Modelos
Como uma estratégia fica quando é escrita como números.
Todo mundo diz que investe em qualidade, ou valor, ou crescimento. 10 dessas palavras vêm aqui como conjuntos de regras de verdade: limiares com nome, pesos que decidem o que pesa mais e linhas duras que encerram a discussão. Leia um antes de escrever o seu.
Os modelos
GARPPeter Lynch
Growth at a Reasonable Price - growing businesses whose valuation hasn't run away.
Classic ValueBenjamin Graham
Only passes a business priced clearly below what it earns today, in the Graham manner.
Deep ValueWalter Schloss
Statistically cheap against cash flow, with a balance sheet that can wait.
Quality CompoundersTerry Smith
High-return businesses that reinvest at high rates for years.
Dividend GrowthGeraldine Weiss
Reliable, growing payouts backed by cash flow, not leverage.
High GrowthPhilip Fisher
Fast top-line growth with strong unit economics, and a valuation limit that is generous rather than strict.
MomentumRichard Driehaus
Built around price strength, screening for what the market is already rewarding.
TurnaroundMichael Price
Beaten-down businesses with a survivable balance sheet and a real fix underway.
Wide MoatWarren Buffett
Structurally protected businesses at sane prices - the toll-road idea, written as rules.
All-Weather DefensiveFischer Black
Stable demand, low volatility and a real dividend, for a book meant to be dull.
Como ler um
Um modelo é um ponto de partida, não um veredicto sobre como investir. Todo limiar, todo peso e toda linha dura é editável no momento em que uma carteira o aplica: os modelos existem porque um editor de regras vazio é onde a maioria das pessoas para.
Nenhum deles é backtestado e a Monsa não afirma nada sobre o que qualquer um faz com uma carteira. O que ela afirma é mais estreito: escolha um conjunto de regras e ela dirá toda noite quais das suas posições ainda passam.
O nome ao lado de um modelo é o investidor a quem o estilo costuma ser atribuído: uma linhagem, não um aval. Nenhum deles tem qualquer ligação com a Monsa, e rodar um desses conjuntos de regras não é tocar a carteira dele.
Ou pule os modelos por completo: escreva sua tese com suas palavras e a Monsa redige os critérios para você editar.