// modello di strategia
Deep Value
Statistically cheap against cash flow, with a balance sheet that can wait.
I nomi dei criteri, le loro descrizioni e le indicazioni qui sotto vengono dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi, e restano in inglese in ogni edizione. Anche l'app li dice in inglese.
// i limiti che chiudono la discussione
Un criterio è rigido: mancarlo mette un tetto al punteggio, per quanto bene vada tutto il resto.
- Earnings yield ≥ 8.0%
Cosa viene misurato
| Criterio | Richiede | Peso |
|---|---|---|
| Earnings yieldrigidoInverse of P/E; trailing earnings over price. | ≥ 8.0%credito parziale fino a 6.0% | 19%Se manca: the position fails without it. |
| EV/EBITDAEnterprise value to EBITDA. | ≤ 7.00credito parziale fino a 8.50 | 14%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| FCF yieldTrailing free cash flow over market cap. | ≥ 8.0%credito parziale fino a 6.0% | 14%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| P/BPrice to book value. | ≤ 1.00credito parziale fino a 1.50 | 12%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Net debt / EBITDATotal debt minus cash, over EBITDA (TTM). | ≤ 3.50credito parziale fino a 4.00 | 9%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Interest coverageEBIT over interest expense. | ≥ 3.00credito parziale fino a 2.00 | 9%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
Il peso è la quota di ciascun criterio sull'intero insieme di regole, arrotondata per la visualizzazione. Ogni cifra qui viene dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi: la pagina non può dire una cosa mentre il terminale ne fa un'altra.
Cosa richiede giudizio
Catalyst for re-rating
14%Buyback, activist, asset sale, management change - something that closes the gap.
Downside protection in assets
9%Hard assets or net cash that hold value if the thesis takes years.
Questi sono i criteri che una formula non può risolvere. L'IA li giudica rispetto alle indicazioni qui sopra e mostra il ragionamento accanto al verdetto; l'aritmetica resta alle regole deterministiche.
Regole sul portafoglio, non sul titolo
- Nessuna singola posizione oltre il 8% del portafoglio.
- Nessun settore oltre il 35% del portafoglio.
Queste vengono verificate sull'intero portafoglio. Una posizione può soddisfare ogni criterio qui sopra e mettere comunque il portafoglio in violazione perché è troppo grande.
Prima di darlo per buono
Questo insieme di regole è un punto di partenza. Nel momento in cui un portafoglio lo applica, ogni soglia, peso e limite rigido è suo da spostare - e quasi tutti dovrebbero spostarli, perché le soglie che hanno senso per un portafoglio concentrato non sono quelle che hanno senso per uno ampio.
Non è stato testato sullo storico e Monsa non sostiene che funzioni. Quello che Monsa fa è più stretto e verificabile: tenga queste regole, e ogni notte le dirà quali delle sue posizioni le soddisfano ancora e quali hanno smesso in silenzio.
Applicare un modello richiede un minuto. La parte difficile da fare da soli è esserci ancora tenuti fra otto mesi.