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Che aspetto ha una strategia una volta scritta come numeri.
Tutti dicono di investire nella qualità, nel valore o nella crescita. 10 di quelle parole sono qui come veri insiemi di regole: soglie con un nome, pesi che decidono cosa conta di più e linee dure che chiudono la discussione. Ne legga uno prima di scrivere il suo.
I modelli
GARPPeter Lynch
Growth at a Reasonable Price - growing businesses whose valuation hasn't run away.
Classic ValueBenjamin Graham
Graham-style: pay clearly less than the business earns today.
Deep ValueWalter Schloss
Statistically cheap against cash flow, with a balance sheet that can wait.
Quality CompoundersTerry Smith
High-return businesses that reinvest at high rates for years.
Dividend GrowthGeraldine Weiss
Reliable, growing payouts backed by cash flow, not leverage.
High GrowthPhilip Fisher
Top-line machines with strong unit economics; valuation gets a leash, not a cage.
MomentumRichard Driehaus
Strength persists: own what the market is already rewarding.
TurnaroundMichael Price
Beaten-down businesses with a survivable balance sheet and a real fix underway.
Wide MoatWarren Buffett
Own toll roads: structurally protected businesses at sane prices.
All-Weather DefensiveFischer Black
Low-drama compounding: stable demand, low beta, real yield.
Come si legge
Un modello è un punto di partenza, non un verdetto su come investire. Ogni soglia, ogni peso e ogni linea dura è modificabile nel momento in cui un portafoglio lo applica: i modelli esistono perché un editor di regole vuoto è il punto in cui la maggior parte delle persone si ferma.
Nessuno di questi è backtestato e Monsa non afferma nulla su cosa faccia a un portafoglio. Quello che afferma è più stretto: scelga un insieme di regole e le dirà ogni notte quali delle sue posizioni le rispettano ancora.
Il nome accanto a un modello è l'investitore a cui lo stile viene di solito ricondotto: una discendenza, non un avallo. Nessuno di loro ha a che fare con Monsa, e usare uno di questi insiemi di regole non significa gestire il suo portafoglio.
Oppure salti del tutto i modelli: scriva la sua tesi con parole sue e Monsa redige i criteri, poi li modifica lei.