// modello di strategia
Wide Moat
Own toll roads: structurally protected businesses at sane prices.
I nomi dei criteri, le loro descrizioni e le indicazioni qui sotto vengono dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi, e restano in inglese in ogni edizione. Anche l'app li dice in inglese.
// i limiti che chiudono la discussione
Un criterio è rigido: mancarlo mette un tetto al punteggio, per quanto bene vada tutto il resto.
- ROIC ≥ 12.0%
Cosa viene misurato
| Criterio | Richiede | Peso |
|---|---|---|
| ROICrigidoAfter-tax operating income over invested capital. | ≥ 12.0%credito parziale fino a 9.0% | 18%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Gross marginGross profit over revenue (TTM). | ≥ 35.0%credito parziale fino a 30.0% | 13%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Operating marginOperating income over revenue (TTM). | ≥ 15.0%credito parziale fino a 11.0% | 13%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Market cap (USD)Market capitalization converted to USD. | ≥ 10Bcredito parziale fino a 7B | 8%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Revenue CAGR 3yThree-year revenue compound annual growth. | ≥ 5.0%credito parziale fino a 3.0% | 10%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
Il peso è la quota di ciascun criterio sull'intero insieme di regole, arrotondata per la visualizzazione. Ogni cifra qui viene dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi: la pagina non può dire una cosa mentre il terminale ne fa un'altra.
Cosa richiede giudizio
Identifiable moat source
23%Network effects, switching costs, brand, scale economies, regulation - name it and evidence it.
Pricing power evidence
15%Raised prices above inflation without volume loss.
Questi sono i criteri che una formula non può risolvere. L'IA li giudica rispetto alle indicazioni qui sopra e mostra il ragionamento accanto al verdetto; l'aritmetica resta alle regole deterministiche.
Regole sul portafoglio, non sul titolo
- Nessuna singola posizione oltre il 12% del portafoglio.
- Nessun settore oltre il 40% del portafoglio.
Queste vengono verificate sull'intero portafoglio. Una posizione può soddisfare ogni criterio qui sopra e mettere comunque il portafoglio in violazione perché è troppo grande.
Prima di darlo per buono
Questo insieme di regole è un punto di partenza. Nel momento in cui un portafoglio lo applica, ogni soglia, peso e limite rigido è suo da spostare - e quasi tutti dovrebbero spostarli, perché le soglie che hanno senso per un portafoglio concentrato non sono quelle che hanno senso per uno ampio.
Non è stato testato sullo storico e Monsa non sostiene che funzioni. Quello che Monsa fa è più stretto e verificabile: tenga queste regole, e ogni notte le dirà quali delle sue posizioni le soddisfano ancora e quali hanno smesso in silenzio.
Applicare un modello richiede un minuto. La parte difficile da fare da soli è esserci ancora tenuti fra otto mesi.