// modello di strategia
Turnaround
Beaten-down businesses with a survivable balance sheet and a real fix underway.
I nomi dei criteri, le loro descrizioni e le indicazioni qui sotto vengono dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi, e restano in inglese in ogni edizione. Anche l'app li dice in inglese.
// i limiti che chiudono la discussione
Un criterio è rigido: mancarlo mette un tetto al punteggio, per quanto bene vada tutto il resto.
- Interest coverage ≥ 2.00
Cosa viene misurato
| Criterio | Richiede | Peso |
|---|---|---|
| vs. 52w highDistance from 52-week high (0 = at high, -0.2 = 20% below). | ≤ -30.0%credito parziale fino a -23.0% | 15%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| P/BPrice to book value. | ≤ 1.50credito parziale fino a 2.00 | 13%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Interest coveragerigidoEBIT over interest expense. | ≥ 2.00credito parziale fino a 1.50 | 15%Se manca: the position fails without it. |
| Current ratioCurrent assets over current liabilities. | ≥ 1.00credito parziale fino a 0.85 | 10%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| FCF yieldTrailing free cash flow over market cap. | ≥ 4.0%credito parziale fino a 2.5% | 13%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
Il peso è la quota di ciascun criterio sull'intero insieme di regole, arrotondata per la visualizzazione. Ogni cifra qui viene dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi: la pagina non può dire una cosa mentre il terminale ne fa un'altra.
Cosa richiede giudizio
Credible turnaround plan
20%New management, cost program, divestitures - concrete steps with dates, not hope.
Balance sheet runway
15%Can the company fund the fix without dilution at the bottom?
Questi sono i criteri che una formula non può risolvere. L'IA li giudica rispetto alle indicazioni qui sopra e mostra il ragionamento accanto al verdetto; l'aritmetica resta alle regole deterministiche.
Regole sul portafoglio, non sul titolo
- Nessuna singola posizione oltre il 6% del portafoglio.
- Nessun settore oltre il 30% del portafoglio.
- Al massimo 15 posizioni insieme.
Queste vengono verificate sull'intero portafoglio. Una posizione può soddisfare ogni criterio qui sopra e mettere comunque il portafoglio in violazione perché è troppo grande.
Prima di darlo per buono
Questo insieme di regole è un punto di partenza. Nel momento in cui un portafoglio lo applica, ogni soglia, peso e limite rigido è suo da spostare - e quasi tutti dovrebbero spostarli, perché le soglie che hanno senso per un portafoglio concentrato non sono quelle che hanno senso per uno ampio.
Non è stato testato sullo storico e Monsa non sostiene che funzioni. Quello che Monsa fa è più stretto e verificabile: tenga queste regole, e ogni notte le dirà quali delle sue posizioni le soddisfano ancora e quali hanno smesso in silenzio.
Applicare un modello richiede un minuto. La parte difficile da fare da soli è esserci ancora tenuti fra otto mesi.