// modello di strategia
Quality Compounders
High-return businesses that reinvest at high rates for years.
I nomi dei criteri, le loro descrizioni e le indicazioni qui sotto vengono dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi, e restano in inglese in ogni edizione. Anche l'app li dice in inglese.
// i limiti che chiudono la discussione
Un criterio è rigido: mancarlo mette un tetto al punteggio, per quanto bene vada tutto il resto.
- ROIC ≥ 15.0%
Cosa viene misurato
| Criterio | Richiede | Peso |
|---|---|---|
| ROICrigidoAfter-tax operating income over invested capital. | ≥ 15.0%credito parziale fino a 12.0% | 17%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Gross marginGross profit over revenue (TTM). | ≥ 40.0%credito parziale fino a 35.0% | 13%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Operating marginOperating income over revenue (TTM). | ≥ 20.0%credito parziale fino a 16.0% | 13%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Revenue CAGR 3yThree-year revenue compound annual growth. | ≥ 8.0%credito parziale fino a 6.0% | 13%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| EPS CAGR 3yThree-year EPS compound annual growth. | ≥ 10.0%credito parziale fino a 7.0% | 10%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Net debt / EBITDATotal debt minus cash, over EBITDA (TTM). | ≤ 1.50credito parziale fino a 2.00 | 10%Se manca: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
Il peso è la quota di ciascun criterio sull'intero insieme di regole, arrotondata per la visualizzazione. Ogni cifra qui viene dallo stesso file con cui il prodotto assegna i punteggi: la pagina non può dire una cosa mentre il terminale ne fa un'altra.
Cosa richiede giudizio
Wide moat durability
15%Will returns on capital survive competition for a decade?
Reinvestment runway
10%Can retained earnings be deployed at similar returns?
Questi sono i criteri che una formula non può risolvere. L'IA li giudica rispetto alle indicazioni qui sopra e mostra il ragionamento accanto al verdetto; l'aritmetica resta alle regole deterministiche.
Regole sul portafoglio, non sul titolo
- Nessuna singola posizione oltre il 12% del portafoglio.
- Nessun settore oltre il 40% del portafoglio.
Queste vengono verificate sull'intero portafoglio. Una posizione può soddisfare ogni criterio qui sopra e mettere comunque il portafoglio in violazione perché è troppo grande.
Prima di darlo per buono
Questo insieme di regole è un punto di partenza. Nel momento in cui un portafoglio lo applica, ogni soglia, peso e limite rigido è suo da spostare - e quasi tutti dovrebbero spostarli, perché le soglie che hanno senso per un portafoglio concentrato non sono quelle che hanno senso per uno ampio.
Non è stato testato sullo storico e Monsa non sostiene che funzioni. Quello che Monsa fa è più stretto e verificabile: tenga queste regole, e ogni notte le dirà quali delle sue posizioni le soddisfano ancora e quali hanno smesso in silenzio.
Applicare un modello richiede un minuto. La parte difficile da fare da soli è esserci ancora tenuti fra otto mesi.