// modèle de stratégie
Dividend Growth
Reliable, growing payouts backed by cash flow, not leverage.
Les noms des critères, leurs descriptions et les indications ci-dessous viennent du fichier même avec lequel le produit évalue, et restent en anglais dans toutes les éditions. L'application les dit aussi en anglais.
// les limites qui closent la discussion
2 critères sont stricts : en manquer un plafonne le score, quelle que soit la qualité du reste.
- Dividend yield ≥ 2.0%
- Payout ratio ≤ 70.0%
Ce qui est mesuré
| Critère | Exige | Pondération |
|---|---|---|
| Dividend yieldstrictTrailing dividends over price. | ≥ 2.0%crédit partiel jusqu'à 1.5% | 19%Si la donnée manque : the position fails without it. |
| Payout ratiostrictDividends over earnings. | ≤ 70.0%crédit partiel jusqu'à 80.0% | 17%Si la donnée manque : the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| EPS CAGR 3yThree-year EPS compound annual growth. | ≥ 5.0%crédit partiel jusqu'à 3.0% | 14%Si la donnée manque : the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Net debt / EBITDATotal debt minus cash, over EBITDA (TTM). | ≤ 3.00crédit partiel jusqu'à 3.50 | 11%Si la donnée manque : the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| ROENet income over shareholder equity. | ≥ 12.0%crédit partiel jusqu'à 9.0% | 11%Si la donnée manque : the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| FCF yieldTrailing free cash flow over market cap. | ≥ 5.0%crédit partiel jusqu'à 3.5% | 14%Si la donnée manque : the criterion is skipped and its weight is dropped. |
La pondération est la part de chaque critère dans l'ensemble des règles, arrondie pour l'affichage. Chaque chiffre ici vient du fichier même avec lequel le produit évalue - la page ne peut pas dire une chose pendant que le terminal en fait une autre.
Ce qui demande un jugement
Dividend durability through cycles
14%Payout survived (or would survive) recessions; no serial cutters.
Ce sont les critères qu'une formule ne peut pas trancher. L'IA les juge au regard des indications ci-dessus et montre son raisonnement à côté du verdict ; l'arithmétique reste aux règles déterministes.
Des règles sur le portefeuille, pas sur le titre
- Aucune position au-dessus de 10 % du portefeuille.
- Aucun secteur au-dessus de 35 % du portefeuille.
Celles-ci sont vérifiées sur le livre entier. Une ligne peut satisfaire tous les critères ci-dessus et mettre quand même le portefeuille en infraction parce qu'elle est trop grosse.
Avant de le prendre pour acquis
Cet ensemble de règles est un point de départ. Dès qu'un portefeuille l'applique, chaque seuil, pondération et limite stricte vous appartient - et la plupart des gens devraient les déplacer, parce que les seuils qui conviennent à un livre concentré ne sont pas ceux qui conviennent à un livre large.
Il n'a pas été backtesté et Monsa ne prétend pas qu'il marche. Ce que fait Monsa est plus étroit et vérifiable : tenez ces règles, et chaque nuit elle vous dira lesquelles de vos positions les respectent encore et lesquelles ont cessé sans bruit.
Appliquer un modèle prend une minute. Ce qui est difficile à faire seul, c'est d'y être encore tenu dans huit mois.