// szablon strategii
Deep Value
Statistically cheap against cash flow, with a balance sheet that can wait.
Nazwy kryteriów, ich opisy i wskazówki poniżej pochodzą z tego samego pliku, którym punktuje produkt, i w każdej edycji zostają po angielsku. Aplikacja mówi je po angielsku tak samo.
// granice, które kończą dyskusję
Jedno kryterium jest twarde: jego niespełnienie zakłada sufit na punktację, choćby cała reszta wypadła świetnie.
- Earnings yield ≥ 8.0%
Co jest mierzone
| Kryterium | Wymaga | Waga |
|---|---|---|
| Earnings yieldtwardeInverse of P/E; trailing earnings over price. | ≥ 8.0%częściowe zaliczenie do 6.0% | 19%Gdy brakuje: the position fails without it. |
| EV/EBITDAEnterprise value to EBITDA. | ≤ 7.00częściowe zaliczenie do 8.50 | 14%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| FCF yieldTrailing free cash flow over market cap. | ≥ 8.0%częściowe zaliczenie do 6.0% | 14%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| P/BPrice to book value. | ≤ 1.00częściowe zaliczenie do 1.50 | 12%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Net debt / EBITDATotal debt minus cash, over EBITDA (TTM). | ≤ 3.50częściowe zaliczenie do 4.00 | 9%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Interest coverageEBIT over interest expense. | ≥ 3.00częściowe zaliczenie do 2.00 | 9%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
Waga to udział kryterium w całym zestawie reguł, zaokrąglony na potrzeby wyświetlenia. Każda liczba tutaj pochodzi z tego samego pliku, którym punktuje produkt - strona nie może mówić czegoś innego niż terminal.
Co wymaga oceny
Catalyst for re-rating
14%Buyback, activist, asset sale, management change - something that closes the gap.
Downside protection in assets
9%Hard assets or net cash that hold value if the thesis takes years.
To są kryteria, których wzór nie rozstrzygnie. AI ocenia je wobec wskazówek powyżej i pokazuje uzasadnienie obok werdyktu; arytmetyka zostaje przy regułach deterministycznych.
Reguły o portfelu, nie o spółce
- Żadna pojedyncza pozycja powyżej 8% portfela.
- Żaden sektor powyżej 35% portfela.
Te sprawdzane są wobec całej księgi. Pozycja może spełnić każde kryterium powyżej i mimo to wprowadzić portfel w naruszenie, bo jest za duża.
Zanim to zostanie wzięte za pewnik
Ten zestaw reguł jest punktem wyjścia. Z chwilą, gdy portfel go zastosuje, każdy próg, waga i twarda granica są do przesunięcia - i większość powinna je przesunąć, bo progi, które mają sens dla skoncentrowanej księgi, nie są tymi, które mają sens dla szerokiej.
Nie był testowany na danych historycznych i Monsa nie twierdzi, że działa. To, co Monsa robi, jest węższe i sprawdzalne: trzymać te reguły, a każdej nocy powie, które z pozycji wciąż je spełniają, a które po cichu przestały.
Zastosowanie szablonu zajmuje minutę. Trudne w pojedynkę jest to, żeby za osiem miesięcy wciąż obowiązywał.