Szablony
Jak wygląda strategia, kiedy zostanie spisana jako liczby.
Każdy mówi, że inwestuje w jakość, wartość albo wzrost. 10 z tych słów są tutaj dostarczone jako prawdziwe zestawy reguł: nazwane progi, wagi rozstrzygające, co waży więcej, i twarde linie kończące spór. Warto przeczytać jeden przed napisaniem własnego.
Szablony
GARPPeter Lynch
Growth at a Reasonable Price - growing businesses whose valuation hasn't run away.
Classic ValueBenjamin Graham
Only passes a business priced clearly below what it earns today, in the Graham manner.
Deep ValueWalter Schloss
Statistically cheap against cash flow, with a balance sheet that can wait.
Quality CompoundersTerry Smith
High-return businesses that reinvest at high rates for years.
Dividend GrowthGeraldine Weiss
Reliable, growing payouts backed by cash flow, not leverage.
High GrowthPhilip Fisher
Fast top-line growth with strong unit economics, and a valuation limit that is generous rather than strict.
MomentumRichard Driehaus
Built around price strength, screening for what the market is already rewarding.
TurnaroundMichael Price
Beaten-down businesses with a survivable balance sheet and a real fix underway.
Wide MoatWarren Buffett
Structurally protected businesses at sane prices - the toll-road idea, written as rules.
All-Weather DefensiveFischer Black
Stable demand, low volatility and a real dividend, for a book meant to be dull.
Jak go czytać
Szablon to punkt wyjścia, nie werdykt o tym, jak inwestować. Każdy próg, każda waga i każda twarda linia daje się zmienić w chwili, gdy portfel go zastosuje - szablony istnieją dlatego, że pusty edytor reguł to miejsce, w którym większość ludzi się zatrzymuje.
Żaden z nich nie jest testowany historycznie i Monsa nie twierdzi nic o tym, co któryś robi z portfelem. Twierdzi coś węższego: po wybraniu zestawu reguł co noc pokaże, które pozycje nadal je spełniają.
Nazwisko obok szablonu to inwestor, do którego zwykle odnosi się dany styl - rodowód, nie rekomendacja. Nikt z nich nie ma nic wspólnego z Monsą, a stosowanie takiego zestawu reguł nie jest prowadzeniem jego portfela.
Albo można pominąć szablony w całości: wystarczy spisać tezę własnymi słowami, a Monsa ułoży z niej kryteria do edycji.