// szablon strategii
Turnaround
Beaten-down businesses with a survivable balance sheet and a real fix underway.
Nazwy kryteriów, ich opisy i wskazówki poniżej pochodzą z tego samego pliku, którym punktuje produkt, i w każdej edycji zostają po angielsku. Aplikacja mówi je po angielsku tak samo.
// granice, które kończą dyskusję
Jedno kryterium jest twarde: jego niespełnienie zakłada sufit na punktację, choćby cała reszta wypadła świetnie.
- Interest coverage ≥ 2.00
Co jest mierzone
| Kryterium | Wymaga | Waga |
|---|---|---|
| vs. 52w highDistance from 52-week high (0 = at high, -0.2 = 20% below). | ≤ -30.0%częściowe zaliczenie do -23.0% | 15%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| P/BPrice to book value. | ≤ 1.50częściowe zaliczenie do 2.00 | 13%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Interest coveragetwardeEBIT over interest expense. | ≥ 2.00częściowe zaliczenie do 1.50 | 15%Gdy brakuje: the position fails without it. |
| Current ratioCurrent assets over current liabilities. | ≥ 1.00częściowe zaliczenie do 0.85 | 10%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| FCF yieldTrailing free cash flow over market cap. | ≥ 4.0%częściowe zaliczenie do 2.5% | 13%Gdy brakuje: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
Waga to udział kryterium w całym zestawie reguł, zaokrąglony na potrzeby wyświetlenia. Każda liczba tutaj pochodzi z tego samego pliku, którym punktuje produkt - strona nie może mówić czegoś innego niż terminal.
Co wymaga oceny
Credible turnaround plan
20%New management, cost program, divestitures - concrete steps with dates, not hope.
Balance sheet runway
15%Can the company fund the fix without dilution at the bottom?
To są kryteria, których wzór nie rozstrzygnie. AI ocenia je wobec wskazówek powyżej i pokazuje uzasadnienie obok werdyktu; arytmetyka zostaje przy regułach deterministycznych.
Reguły o portfelu, nie o spółce
- Żadna pojedyncza pozycja powyżej 6% portfela.
- Żaden sektor powyżej 30% portfela.
- Najwyżej 15 pozycji naraz.
Te sprawdzane są wobec całej księgi. Pozycja może spełnić każde kryterium powyżej i mimo to wprowadzić portfel w naruszenie, bo jest za duża.
Zanim to zostanie wzięte za pewnik
Ten zestaw reguł jest punktem wyjścia. Z chwilą, gdy portfel go zastosuje, każdy próg, waga i twarda granica są do przesunięcia - i większość powinna je przesunąć, bo progi, które mają sens dla skoncentrowanej księgi, nie są tymi, które mają sens dla szerokiej.
Nie był testowany na danych historycznych i Monsa nie twierdzi, że działa. To, co Monsa robi, jest węższe i sprawdzalne: trzymać te reguły, a każdej nocy powie, które z pozycji wciąż je spełniają, a które po cichu przestały.
Zastosowanie szablonu zajmuje minutę. Trudne w pojedynkę jest to, żeby za osiem miesięcy wciąż obowiązywał.