// plantilla de estrategia
Dividend Growth
Reliable, growing payouts backed by cash flow, not leverage.
Los nombres de los criterios, sus descripciones y las indicaciones de abajo vienen del mismo archivo con el que puntúa el producto, y siguen en inglés en todas las ediciones. La aplicación también los dice en inglés.
// las líneas que zanjan la discusión
Hay 2 criterios duros: basta con fallar uno para que la puntuación quede con techo por bien que salga todo lo demás.
- Dividend yield ≥ 2.0%
- Payout ratio ≤ 70.0%
Lo que se mide
| Criterio | Exige | Peso |
|---|---|---|
| Dividend yieldduroTrailing dividends over price. | ≥ 2.0%crédito parcial hasta 1.5% | 19%Si falta: the position fails without it. |
| Payout ratioduroDividends over earnings. | ≤ 70.0%crédito parcial hasta 80.0% | 17%Si falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| EPS CAGR 3yThree-year EPS compound annual growth. | ≥ 5.0%crédito parcial hasta 3.0% | 14%Si falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| Net debt / EBITDATotal debt minus cash, over EBITDA (TTM). | ≤ 3.00crédito parcial hasta 3.50 | 11%Si falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| ROENet income over shareholder equity. | ≥ 12.0%crédito parcial hasta 9.0% | 11%Si falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
| FCF yieldTrailing free cash flow over market cap. | ≥ 5.0%crédito parcial hasta 3.5% | 14%Si falta: the criterion is skipped and its weight is dropped. |
El peso es la parte que le toca a cada criterio dentro del conjunto de reglas, redondeada para mostrarla. Cada cifra de aquí sale del mismo archivo con el que puntúa el producto: la página no puede decir una cosa mientras el terminal hace otra.
Lo que necesita juicio
Dividend durability through cycles
14%Payout survived (or would survive) recessions; no serial cutters.
Estos son los criterios que una fórmula no puede zanjar. La IA los juzga contra las indicaciones de arriba y muestra su razonamiento junto al veredicto; la aritmética se queda con las reglas deterministas.
Reglas sobre la cartera, no sobre la acción
- Ninguna posición por encima del 10% de la cartera.
- Ningún sector por encima del 35% de la cartera.
Estas se comprueban contra el libro entero. Una posición puede cumplir todos los criterios de arriba y aun así dejar la cartera en incumplimiento por ser demasiado grande.
Antes de darlo por bueno
Este conjunto de reglas es un punto de partida. En cuanto una cartera lo aplica, cada umbral, peso y línea dura es suyo para moverlo, y casi todo el mundo debería moverlos, porque los umbrales que tienen sentido en un libro concentrado no son los que tienen sentido en uno amplio.
No se ha backtesteado y Monsa no dice que funcione. Lo que Monsa hace es más estrecho y comprobable: mantenga estas reglas y cada noche le dirá cuáles de sus posiciones siguen cumpliéndolas y cuáles dejaron de hacerlo en silencio.
Aplicar una plantilla lleva un minuto. Lo difícil de hacer solo es seguir sujeto a ella dentro de ocho meses.