Plantillas
Qué aspecto tiene una estrategia cuando se escribe como números.
Todo el mundo dice que invierte en calidad, o en valor, o en crecimiento. 10 de esas palabras vienen aquí como conjuntos de reglas de verdad: umbrales con nombre, pesos que deciden qué importa más y líneas duras que terminan la discusión. Lea una antes de escribir la suya.
Las plantillas
GARPPeter Lynch
Growth at a Reasonable Price - growing businesses whose valuation hasn't run away.
Classic ValueBenjamin Graham
Only passes a business priced clearly below what it earns today, in the Graham manner.
Deep ValueWalter Schloss
Statistically cheap against cash flow, with a balance sheet that can wait.
Quality CompoundersTerry Smith
High-return businesses that reinvest at high rates for years.
Dividend GrowthGeraldine Weiss
Reliable, growing payouts backed by cash flow, not leverage.
High GrowthPhilip Fisher
Fast top-line growth with strong unit economics, and a valuation limit that is generous rather than strict.
MomentumRichard Driehaus
Built around price strength, screening for what the market is already rewarding.
TurnaroundMichael Price
Beaten-down businesses with a survivable balance sheet and a real fix underway.
Wide MoatWarren Buffett
Structurally protected businesses at sane prices - the toll-road idea, written as rules.
All-Weather DefensiveFischer Black
Stable demand, low volatility and a real dividend, for a book meant to be dull.
Cómo leer una
Una plantilla es un punto de partida, no un veredicto sobre cómo invertir. Cada umbral, cada peso y cada línea dura es editable en cuanto una cartera la aplica: las plantillas existen porque un editor de reglas vacío es donde la mayoría se detiene.
Ninguna está backtesteada y Monsa no afirma nada sobre lo que cualquiera de ellas le hace a una cartera. Lo que afirma es más estrecho: elija un conjunto de reglas y le dirá cada noche cuáles de sus posiciones siguen cumpliéndolas.
El nombre junto a una plantilla es el inversor al que suele atribuirse el estilo: un linaje, no un aval. Ninguno tiene nada que ver con Monsa, y usar uno de estos conjuntos de reglas no es llevar su cartera.
O sáltese las plantillas del todo: escriba su tesis con sus palabras y Monsa redacta los criterios para que usted los edite.